Ciclo operacional e financeiro (PMR, PME e PMP)
Prazos médios de recebimento, de estoque e de pagamento, e quantos dias o caixa fica preso entre pagar o fornecedor e receber do cliente.
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Como os prazos médios formam o ciclo
PMR = contas a receber ÷ receita a prazo × dias; PME = estoque ÷ CMV × dias; PMP = fornecedores ÷ compras a prazo × dias; ciclo financeiro = PMR + PME − PMP
O ciclo operacional é o tempo entre comprar a mercadoria, vendê-la e receber. Quando o fornecedor financia parte desse tempo, o ciclo financeiro, que é o que o caixa da empresa precisa cobrir, fica menor.
Exemplo com saldos e movimentos do período
| Campo | Valor |
|---|---|
| Contas a receber (R$) | 180.000,00 |
| Receita de vendas a prazo no período (R$) | 640.000,00 |
| Estoque (R$) | 210.000,00 |
| Custo das mercadorias vendidas no período (R$) | 420.000,00 |
| Contas a pagar a fornecedores (R$) | 95.000,00 |
| Compras a prazo no período (R$) | 380.000,00 |
| Dias do período (convenção, editável) | 30 |
| PMR: prazo médio de recebimento (dias) | 8,4 |
| PME: prazo médio de estoque (dias) | 15,0 |
| PMP: prazo médio de pagamento (dias) | 7,5 |
| Ciclo operacional (dias) | 23,4 |
| Ciclo financeiro (dias) | 15,9 |
Limites dos prazos médios
- Saldos e fluxos devem cobrir o mesmo período; um saldo de fim de ano com vendas de um mês dá prazos sem sentido.
- Ciclo financeiro negativo significa que o fornecedor financia por mais tempo do que o caixa aguarda; pode ocorrer em negócios que vendem rápido e pagam a prazo.
- Usar saldos médios em vez do saldo final suaviza a sazonalidade, mas exige dados que nem toda empresa tem.
- Vendas à vista não geram contas a receber; por isso a receita usada deve ser só a parte a prazo.
- A base de dias é uma convenção que você escolhe (30, 90, 360 ou 365) e os saldos precisam cobrir o mesmo período; o padrão 30 é só o valor inicial do campo.
Nota: Cálculo com números digitados, sem consultar contabilidade. Prazos médios simplificam a realidade de cada cliente e fornecedor.
Perguntas frequentes
Como calcular o ciclo financeiro?
Some o prazo de recebimento e o de estoque e subtraia o de pagamento. No exemplo, 8,4 + 15,0 − 7,5 dá 15,9 dias.
Como calcular o prazo médio de recebimento?
Divida as contas a receber pela receita a prazo e multiplique pelos dias. Com R$ 180.000,00 a receber, o PMR é 8,4 dias.
Como calcular o prazo médio de pagamento?
Divida o saldo de fornecedores pelas compras a prazo e multiplique pelos dias: 7,5 dias no primeiro cenário.
O que é ciclo operacional?
É o PMR somado ao PME, o tempo entre comprar a mercadoria e receber a venda: 23,4 dias no exemplo.