Endividamento da empresa: capital de terceiros, composição e participação
Indicadores de endividamento do balanço: dívida sobre patrimônio líquido, participação de capital de terceiros no ativo e peso do curto prazo na dívida.
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Indicadores de endividamento do balanço
capital de terceiros = passivo circulante + passivo não circulante; terceiros ÷ patrimônio líquido; terceiros ÷ ativo total; composição = passivo circulante ÷ terceiros
O balanço mostra de onde vem o dinheiro que financia a empresa: dos sócios, no patrimônio líquido, ou de terceiros, nas dívidas. Os três indicadores medem o tamanho da dívida frente ao patrimônio e ao ativo, e a parte dela que vence logo.
Exemplo com um balanço resumido
| Campo | Valor |
|---|---|
| Passivo circulante: dívidas de até 12 meses (R$) | 420.000,00 |
| Passivo não circulante: dívidas de longo prazo (R$) | 680.000,00 |
| Patrimônio líquido (R$) | 1.250.000,00 |
| Capital de terceiros (R$) | 1.100.000,00 |
| Ativo total, igual a passivo mais patrimônio (R$) | 2.350.000,00 |
| Capital de terceiros sobre o patrimônio líquido (%) | 88,00 |
| Parte da dívida que vence em até 12 meses (%) | 38,18 |
| Capital de terceiros sobre o ativo total (%) | 46,81 |
Cuidados ao comparar endividamento
- Use os valores do mesmo balanço; como o ativo total é passivo mais patrimônio, a página o deriva e não pede um quarto número.
- Composição alta indica dívida concentrada no curto prazo, que precisa de caixa mais cedo; baixa indica prazos mais longos.
- Capital de terceiros acima de 100% do patrimônio significa mais dívida do que capital próprio, sem dizer se isso é adequado ao setor.
- Dívida líquida de caixa, leasing e provisões ficam fora, porque dependem de como cada empresa classifica essas contas.
Nota: Razões entre números do balanço digitados. Não é análise de crédito e não compara a empresa com o seu setor.
Perguntas frequentes
Como calcular o índice de endividamento?
Some as dívidas de curto e longo prazo e divida pelo patrimônio líquido. Com R$ 1.100.000,00 de terceiros e patrimônio de R$ 1.250.000,00, o índice é 88,00%.
Qual a participação de capital de terceiros?
É a dívida sobre o ativo total: no exemplo, 46,81% do ativo de R$ 2.350.000,00 é financiado por terceiros.
Como calcular a composição do endividamento?
Divida o passivo circulante pelo capital de terceiros. Aqui 38,18% da dívida vence em até 12 meses.
O que é grau de endividamento?
É a relação entre dívidas e capital próprio, a mesma razão da primeira linha: 88,00% neste balanço.